La fusion entre Bicecorp y Grupo Security es una de las operaciones más esperadas del mercado financiero. Juntos consolidarán activos totales por US$ 34.000 millones, concentrando una cartera de más de 2,4 millones de clientes y dará lugar a un holding financiero con una valorización patrimonial máxima de US$ 3.222 millones.
Los directorios de ambas firmas acordaron este lunes convocar a respectivas juntas extraordinarias de accionistas para el próximo jueves 26 de junio, con el objetivo de someter a votación la aprobacion de la fusión por absorción de Grupo Security en Bicecorp. De ser aprobada, Bicecorp sucederá a Grupo Security en todos sus derechos y obligaciones.
Con información contable al 31 de marzo, Bicecorp actualizó su informe de valorización de las acciones a cargo del evaluador independiente Link Capital Partners, lo que Grupo Security replicó de la mano de Landmark, publicando los resultados de ambos informes a disposición de los accionistas.
Para Bicecorp, Link Capital estimó un valor de entre $ 2.585 millones y $ 2.870 millones, equivalente a un rango de precio por acción entre $ 285 y $ 316. Mientras que, la misma consultora posicionó a Grupo Security con un precio entre $ 1.122 millones y $ 1.268 millones, y cada papel en un rango de $ 281 y $ 317.
“Dichos rangos de precios por acción implican una relación de canje para efectos de la fusión de entre 0,89x y 1,11x nuevas acciones de Bicecorp por cada acción de Grupo Security, considerando los valores patrimoniales de Bicecorp y Grupo Security en los rangos máximo – mínimo y mínimo – máximo, respectivamente”, concluyó.
Durante noviembre del año pasado, estas cifras proyectaban un rango de precio por acción de Grupo Security entre $ 263 y $ 287, con un rango patrimonial entre $1.051 millones y $1.148 millones.
Sobre la relación patrimonial, el documento realizado por Link Capital estimó que “el rango inferior implica una relación patrimonial 61,3% Bicecorp –38,7% Grupo Security, mientras que el rango superior implica una relación patrimonial 60,6% Bicecorp– 39,4% Grupo Security”.
Además, publicaron los rangos de valorización a nivel patrimonial, los que según la firma, van desde los $ 1.774 millones y $ 1.954 millones para Bicecorp, excluyendo participación en Grupo Security. En tanto, se calculó que para Grupo Security este precio está entre $1.122 millones y $1.268 millones.
Landmark
Por su parte, el evaluador independiente contratado por el directorio de Grupo Security, Landmark, estimó que el valor económico de Grupo Security al 31 de marzo de 2025 se sitúa entre $1.097 millones y $1.190 millones de pesos.
Asimismo, estimó que el precio económico de Bicecorp a la misma fecha se sitió entre $ 2.642 millones y $ 2.838 millones, incluyendo la participación del 72,3% de Grupo Security.
Por tanto, “conforme con las valoraciones estimadas se ha calculado un rango de relación de canje entre 0,88x y 1,02x nuevas acciones de Bicecorp por cada acción de Grupo Security”, concluyó la firma.
Así, la entidad planteó una serie de beneficios que trae consigo la fusión de las instituciones financieras, donde la entidad será la séptima participe en el mercado bancario, primera en el mercado de factoring, tercero en mercado de seguros de vida y cuarto en términos de fondos mutuos bajo administración.