La bolsa de Estados Unidos abrió en rojo este jueves a medida que los mercados de deuda ganan la delantera, ya que un cúmulo de riesgos geopoliticos y macroeconomicos están desincentivando el apetito por riesgo.
El Dow Jones perdía 0,6%, el S&P 500 retrocedía 0,3% y el Nasdaq caía 0,3% tras la apertura de Wall Street. Nuevamente, es la contracara de una ola de compras en el mundo de la renta fija, donde los rendimientos del Tesoro caían alrededor de 7 puntos base (pb). Un indicador del dólar global se hundía a mínimos desde 2022.
A nivel local, el S&P IPSA abrió plano en 8.318,72 puntos, conservando los máximos del mes logrados gracias al buen desempeños de ayer.
En cuanto a Europa, la tendencia de la renta variable es distinta dependiendo de si se mira al continente o a las islas británicas, ya que el Euro Stoxx 50 bajaba 0,7% y el FTSE 100 de Londres aumentaba 0,2%. Los bonos, igual que en EEUU, experimentaban un rally.
El hongkonés Hang Seng se contrajo 1,36% y el japonés Nikkei 225 perdió 0,65% al cierre de las bolsas asiáticas. El CSI 300 de China continental no tuvo cambios relevantes.
Aranceles, desinflación y guerra
Los temores arancelarios se han reactivado. “Los comentarios de Donald Trump señalando que fijará niveles arancelarios universales en un plazo de dos semanas se sumaron a las preocupaciones comerciales, y también llevaron a operaciones mixtas en Asia”, planteó la corredora de bolsa británica AJ Bell.
Los precios al productor de EEUU fueron más debiles de lo esperado en mayo -haciendo eco de lo que mostró ayer el IPC-, eso sí, desde una serie de abril que se revisó a variaciones menos negativas. Las peticiones de subsidios por desempleo sorprendieron al alza, y su promedio móvil de cuatro semanas alcanzó máximos desde agosto de 2023.
Los nuevos datos están dejando a los operadores convencidos de que la Reserva Federal bajará las tasas en septiembre, con un recorte adicional antes de que termine 2025. Más aún, descuentan alrededor de un 25% de probabilidad de que los recortes de este año sumen 75 pb.
Adicionalmente, las tensiones geopolíticas por Medio Oriente han vuelto a resurgir, llevando al barril de Brent a tocar brevemente anoche los US$ 70, hoy disminuyendo a US$ 68,7. Mientras tambalean las negociaciones de un acuerdo nuclear, Irán amenazó con atacar bases estadounidenses en la región si es que las tratativas colapsan.
“Los mercados del crudo siguen atrapados en un tira y afloja entre la demanda alcista a corto plazo y los crecientes riesgos geopolíticos, por un lado, y los vientos en contra macroeconómicos y el aumento de la producción de la OPEP+, por otro”, resumió el jefe de estrategia de commodities de Saxo Bank, Ole Hansen.
También se está hablando de las nuevas emisiones de bonos estadounidenses. Las miradas se posarán hoy en la subasta de bonos del Tesoro a 30 años, por valor de US$ 22 mil millones, que tendrá lugar a las 13:00 (misma hora en Chile).