Wall Street volvio a los récords este viernes tras alentadoras noticias relacionadas con la política comercial y tributaria de la administracion Trump, junto con datos de inflacion que no trastocaron las expectativas de recortes de tasas de interés en Estados Unidos.
El Dow Jones escaló 1%, el S&P 500 creció 0,52% y el Nasdaq avanzó 0,52% al cierre de la Bolsa de Nueva York. Con esto resultado, el S&P 500 logró un máximo histórico de 6.173,07 puntos, al superar el techo establecido previamente el 19 de febrero con un alza semanal de 3,4%. También el Nasdaq logró un récord.
Factores ganadores
“El repunte se ha visto impulsado por una combinación de optimismo ante los acuerdos comerciales, sólidos resultados de empresas, expectativas de recortes de tasas de interés y relajación de las tensiones geopolíticas”, resumió el estratega sénior global de Edward Jones, Angelo Kourkafas.
Destacó además el fuerte ascenso de las acciones de Nike (15,19%), después de que la empresa publicara unas previsiones mejores de lo esperado, en señal de que la reciente caida de sus ventas podría haber tocado fondo.
A primera hora, el mercado ya procesaba las buenas noticias que trajo la Casa Blanca. El secretario de Comercio, Howard Lutnick, dijo que el martes se firmó un acuerdo entre Washington y Beijing, bajo el marco acordado previamente en Ginebra.
El otro anuncio tuvo que ver con el proyecto de reforma tributaria que se discute en el Senado. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, pidió retirar la Sección 899, llamada “impuesto represalia” (revenge tax), que gravaría a empresas e inversionistas de países con impuestos a las empresas estadounidenses consideradas discriminatorias por Washington.
“La noticia de que Trump puso fin a las conversaciones comerciales con Canadá por su impuesto a los servicios digitales provocó cierta volatilidad intradía, pero no fue suficiente para cambiar el impulso positivo del mercado”, observó Kourkafas.
Además, esta mañana hubo novedades por el lado macroeconómico. Los ingresos personales y el gasto personal real cayeron inesperadamente en mayo, aunque el deflactor de precios subyacente -el “dato de inflación favorito de la Reserva Federal”- estuvo una décima sobre los pronósticos.
Incorporando todas estas noticias, las tasas cortas de EEUU mostraron sólo un ligero repunte, tras varios días cayendo. Los operadores de renta fija descuentan más de 50% de probabilidad de que los recortes de la Fed totalicen 75 puntos base en 2025.
Bolsa chilena
En Chile, el S&P IPSA operó durante buena parte de la sesión con caídas moderadas. Poco antes del término de la sesión se estabilizó, y la subasta de cierre le permitió quedar con un alza de 0,44% este viernes y 1,7% semanal hasta los 8.213,08 puntos. Las acciones de Latam (2,26%) y Quiñenco (2,04%) lideraron el índice.
Durante la sesión, Falabella (-0,34%) llegó a bajar más de 2%, en medio de una serie de especulaciones tras conocerse anoche que el CEO de Falabella Financiero vendió casi $ 3.200 millones de acciones del grupo minorista, tras años elevando su participación gracias a un plan de incentivos a largo plazo.
“Es una señal que el mercado interpreta como que a este nivel de precios ya es bueno salirse de la acción”, dijo a DF el gerente de estudios de Renta 4, Guillermo Araya. “Por cierto, puede haber otras causas por las que vendió, tales como la compra de un bien raíz, pero en ausencia de ese tipo de información, el mercado sólo lee que uno de los insiders más importantes de la empresa vende porque a este precio es razonable vender”, elaboró.
“El quiebre en la tendencia del precio de Falabella viene dado justo por la información de la venta de este ejecutivo de primera línea. Estamos hablando de más de $ 3 mil millones. El mercado ve que si un gran ejecutivo vende sus acciones, aunque fueron entregadas mediante un programa de stock options, da la señal de que estamos cerca del término del rally”, coincidió el operador de renta variable de Vector Capital, Jorge Tolosa.
A propósito, hizo hincapié en las estimaciones de consenso para Falabella. Según el promedio de los 14 analistas compilados por Bloomberg, el precio objetivo de la firma es de $ 4.574 por acción, lo que arroja una caída de 5,6% como potencial de retorno a 12 meses.
“Es probable que algo de la caída de Falabella responda a la noticia, pero en general debiese ser ruido de corto plazo, entendiendo que también existen motivaciones personales por parte de las gerencias al momento de desinvertir en la compañias, y no necesariamente responden a un cambio en las perspectivas de la empresa”, dijo un analista de otra corredora de bolsa que pidió reserva de su nombre.
Falabella es la segunda empresa de mayor capitalización bursátil en el IPSA. Los títulos de Copec (-1,2%) y SQM-B (-1%) anotaban el tercer y cuarto lugar del ranking de caídas de la jornada, contribuyendo también de forma importante al desempeño negativo del índice, ya que igualmente son nombres de alta ponderación interna.
Europa y Asia
En Europa, el continental Euro Stoxx 50 creció 1,56% y el FTSE 100 de Londres ganó 0,72%, el primero logrando un retorno similar en cinco días, y el segundo compensando las pérdidas anteriores de la semana para cerrar el período ligeramente al alza.
El Nikkei japonés subió 1,43% y cerró de esta forma un avance de 4,6% semanal. Por otro lado, el CSI 300 de China continental perdi 0,61% y el Hang Seng hongkonés disminuyó 0,17%, aunque ambos lograron también completar ganancias en la semana.